Федеральная резервная система США

[Mezhbank]

Опасения, что Федеральная резервная система США намекнет на вероятность проведения нового этапа смягчения – QE 3, после объявления своих решений по ставке, обуславливали давление на доллар, наблюдавшееся большую часть торгов на сессии в среду. Дополнительной причиной продавать доллар была и информация о получении вотума доверия правительством Греции, что несколько разрядило напряжение, связанное с темой долгового кризиса в этой балканской стране. Однако, итоги главного события дня - решения ФРС по ставке и пресс-конференция Б. Бернанке, внесли кардинальные коррективы в разворот рыночных событий. Доллар не только вернул понесенные потери, но и зафиксировал уверенный «профит» против всех majors по результатам дня. Процентные ставки изменены не были, но наиболее благоприятное впечатление на рынок произвело заявление, что ФРС намерена завершить программу покупки казначейских облигаций США объемом в 600 млрд. долларов как и планировалось 30 июня и то, что дальнейшее количественное смягчение в денежной политики маловероятно. При этом, понижение прогнозов по всем ключевым параметрам экономики, сделанное ФРС, не оказало негативного влияния не помешало росту «бакса». Штатовский регулятор понизил прогноз - для экономического роста на этот год до 2.7%-2.9% с 3.1%-3.3%, для рынка труда изменил ожидания по росту безработицы до 9.1% против 8.8% двумя месяцами ранее, а для инфляции в сторону повышения до 1.5%-1.8% после апрельской оценки 1.3%-1.6%. Аналогичная динамика наблюдалась и в ожиданиях по показателям следующего и 2013 годов. Сегодняшний пакет новостей принесет информацию по числу заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, прогнозы ждут небольшого снижения до 413 тыс. с 414 тыс., и данные о продажах на первичном рынке жилья в мае, где вероятно падение на 4.0% м/м до 310 тыс. после апрельских результатов фиксировавших +7.3% м/м, 323 тыс. домов. Сообщения с рынка жилья, если подтвердятся прогнозы, могут на время расстроить инвесторов, но кардинальных изменений в настроения, как кажется, не внесут.

EUR

Евро в среду получил импульс к росту после того, как новый кабинет премьер-министра Греции заручился столь необходимой ему поддержкой, получив вотум доверия в греческом парламенте. Это дало повод инвесторам улучшить отношение к риску и увеличить покупки евро против всех главных валют. Поддержку единой валюте оказали и данные из США о снижении запасов нефти, что вызвало рост цен на «черное золото», а вместе с этим и популярность евро. Тем не менее, европейская валюта завершила день с серьезными потерями в противостоянии с «баксом» и причиной тому стали заявления главы ФРС Б. Бернанке, указавшие на малую вероятность продолжения программ смягчения в денежно- кредитной политике Штатов после завершения QE 2. Данные по экономике Еврозоны, опубликованные вчера, сами по себе, не могли поддерживать евро, т.к. оказались слабыми - заказы в промышленности в апреле выросли ниже ожидаемого уровня, указав, что рост в промышленности остается сдержанным. Индикатор продемонстрировал +0.7% м/м и +8.6% г/г, когда прогнозировалось +1.0% м/м и +14% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Потребительское доверие в Еврозоне, в текущем месяце, еще больше ослабло по сравнению с предыдущим периодом - индекс потребительского доверия составил -10 против -9.9 в мае. Это говорит о вероятности снижения спроса и, соответственно, о падение потребительских расходов в ближайшие месяцы. Основу сегодняшних новостей из Еврозоны составляют данные о предварительных индексах PMI для сферы услуг и производственной сферы. Прогнозы предполагают, что предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг Германии в июне покажут соответственно 56.9 после 57.7 и 55.7 против 56.1 ранее, а по всей Еврозоне PMI отметит снижение для производственного сектора до 53.7 с 54.6 и услуг к 55.5 с 56.0. При этом составной индекс менеджеров по снабжению в зоне евро опустится в июне до 55.2 после 55.8. Такого рода динамика, естественно, не предполагает поддержки для единой валюты и может поспособствовать продолжению распродаж и на текущей сессии.

GBP

Наиболее уязвимой валютой на сессии в среду оказался британский фунт стерлингов. Еще до появления информации от ФРС, которая оказала на «кабель» давление так же, как и на другие главные валюты, фунту навредила публикация протоколов июньского заседания Банка Англии. Согласно «минуткам» ВоЕ, семь из девяти членов комитета проголосовали за сохранение ставок на прежнем уровне 0.5%, и только два, вместо трех, как было раньше, ратовали за необходимость повысить ставки на 0.25%. Это расстроило рынок, т.к. расценивалось как сигнал о малой вероятности повышение ставок в краткосрочной перспективе. Однако, что, скорее всего, было еще более важно и негативно для стерлинга, документ содержал намеки на высокую вероятность продолжения программы покупки активов, т.к. рост экономики Великобритании слаб. Проще говоря, появились угрозы, что фонд стимулирования экономики в 200 млрд. фунтов может быть увеличен. На этом фоне фунт обвалился против всех главных валют, а против доллара завершил день с потерей более 160 пунктов. Сегодняшние новости по экономике, как предлагают считать прогнозы, не настроены на то, чтобы помочь стерлингу обрести устойчивость - розничные продажи по данным Конфедерации британских промышленников (CBI) в июне ждут с понижением – индикатор может показать 12 после 18, а число одобренных ипотечных кредитов по данным Британской банковской ассоциации, вероятно, отметит совсем небольшой рост в мае, что не будет поводом для оптимизма. Исходя из этого, давление на фунт вероятно продолжится, а поддерживающим моментом для стерлинга могут стать технические факторы, т.к. пара стерлинг/доллар опустилась к очень сильным уровням поддержки.

JPY, AUD

Валюта Японии не стала исключением и тоже упала против доллара на прошедшей сессии. Перспектива того, что дальнейшего смягчения в политике ФРС не будет, надавила на йену, которая до оглашения решений штатовского ЦБ и пресс-конференции Бернанке торговалась с повышением против доллара на общем фоне всплеска оптимизма против валюты США. Данных по экономике Японии не ожидается, комментарии представителя Банка Японии, опубликованные сегодня, содержат уверенность в скором восстановлении экономики страны, что возможно несколько поддержало йену на торгах в Азии, однако как кажется не надолго, т.к. рынок остается под впечатлением заявлений Бернанке. Австралийский доллар тоже поначалу немного рос против «тезки» из США в среду на фоне информации о вотуме доверия греческому правительству. Однако позже, вместе с другими важными валютами, оказался в волне продаж после заявлений от ФРС. Опубликованные сегодня на «зеленом континенте» данные отметили рост индекса ведущих экономических индикаторов, рассчитываемого Conference Board - в апреле зафиксирован рост на 0.1% м/м после -0.1% м/м в предыдущем периоде. Перспективы «осси» видятся в свете дальнейшего пребывания в широком ценовом диапазоне с риском продолжения падения против штатовского доллара после вчерашней информации от ФРС.

Аналитик ДЦ Forex4you: Аркадий Нагиев