Первый торговый день начавшейся недели стал сессией нервов

[Mezhbank]

Первый торговый день начавшейся недели стал сессией нервов и эмоций. Отсутствие публикаций значимых экономических данных фактически во всех регионах оставило рынок под влиянием информации политического плана. Инвесторы с большим беспокойством ждали открытия недельных торгов, т.к. решение агентства Standard & Poor понизить кредитный рейтинг США, расположило к опасениям обвала доллара. Такого рода ожидания подтвердились, рынок открылся разрывами против «бакса», но негативный по доллару настрой протянулся на непродолжительное время и цены валютного рынка вернулись к позициям, на которых закрыли прошлую пятницу. Далее, некоторое давление на доллар наблюдалось на фоне сообщений, что ЕЦБ решил покупать облигации Италии и Испании, это подстегнуло к небольшому росту оптимизма, но и тут процесс продаж «зеленого» не затянулся. Опасения, что долговой кризис в Еврозоне начинает эскалацию в своем очередном, новом этапе оказали поддержку американской валюте и итог дня был за долларом, но только в отношениях с евро и фунтом, валюты убежища – йена и франк, вновь зафиксировали рост. Данных по экономике США было мало, вышел лишь отчет Conference Board об индексе занятости, который продемонстрировал падение индикатора тенденций занятости в июле до 100.6 против июньских 100.9. Индекс просигнализировал, что число рабочих мест к концу этого года будет увеличиваться ежемесячно менее чем на 100 тыс. Сегодня экономической статистики тоже будет мало, и все внимание инвесторов устремится на решение Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в отношении процентной ставки. Изменений монетарного инструмента не прогнозируется, и инвесторы будут ждать выступления Б. Бернанке, а именно - намекнет ли глава ФРС на необходимость запуска QE3 или других программ, целью которых будет стимулирование американской экономики или нет. Если намеки прозвучат – доллар подвергнется распродажам. В то же время, если шеф американского ЦБ выскажется в пользу надежд на возобновление подъема в экономике во 2-м квартале этого года без новых мер стимулирования – популярность «бакса» увеличится.

EUR

Начало дня было за европейской валютой, евро укреплялся против доллара на фоне опасений связанных с понижением рейтинга США и покупках ЕЦБ испанских и итальянских облигаций. Вложения европейского регулятора на сумму 50 млн. долларов снизили саму доходность этих активов и сократили спрэды доходностей. Однако, как только ЕЦБ ушел с рынка итальянских и испанских долгов, продажи этих активов возобновились, и единая валюта оказалась под давлением. Одной из причин такому раскладу стало появление информации, что Германия откажется от расширения Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Данных по экономике ЕС вчера не публиковалось, не будет много статистики и сегодня. Рынку представят информацию о текущем счете платежного баланса Германии за июнь, где вероятно профицит вырос до 10.0 млрд. евро с 6.9 млрд., и данные баланса внешней торговли, крупнейшей экономики ЕС за тот же месяц, здесь положительное сальдо ждут с некоторым сокращением, до 14.3 млрд. после того, как было 14.8 млрд. евро. Маловероятно, чтобы результаты этой статистики стали поводом для направленных действий, ориентиром останется рынок облигаций и тема долгового кризиса в Европе, а также ожидание выхода решений ФРС в США.

GBP

Британский стерлинг тоже снижался на прошедшей сессии, падение склонности к риску отразилось и на этой валюте. Кроме того, возможно, впечатление на рынок произвели слухи, что в связи с понижением рейтинга США рейтинг Великобритании тоже оказался в зоне риска. Как следует из комментариев агентств, рейтинг AAA Британии удерживается, потому что в стране осуществляется план сокращения дефицита, и любое официальное изменение этой позиции, на фоне снижения экономики, может привести к понижению рейтинга. Значимой статистики по экономике островов вчера не выходило, опубликованные же сегодня данные отметили улучшение на рынке жилья по отчету от RICS - индекс цен на жилье в июле подрос до -22% с -27% ранее. Зафиксировано и увеличение розничных продаж в июле, информация от BRC показала 0.6% г/г после -0.6% г/г в предыдущем периоде. Далее, сегодня, будут опубликованы результаты июня в промышленном производстве, вероятно, с ростом - +0.4% м/м и +0.2% г/г, когда в мае было +0.9% м/м и -0.8% г/г, а также данные ее перерабатывающего сектора, где тоже ожидается рост, но менее активный, чем в раньше - +0.3% м/м, 2.8% г/г после +1.8% м/м, 2.8% г/г. Кроме этого, представят и данные по внешней торговле за первый месяц лета – предполагается увидеть сокращение дефицита до -8100 млрд. фунтов с -8478 млрд. Негатива по фунту меньше, нежели по евро и в этой связи можно полагать об его устойчивости на текущей сессии. Решающим же моментом в споре между «баксом» и «кабелем» в ближайшем моменте может стать информация от FOMC, запланированная к выходу на сегодняшний конец дня.

JPY

Валюта Японии продолжила понижение и фактически вернула все свои потери, понесенные в результате интервенции. Заявления министра финансов Японии Е. Нода о том, что министры финансов Большой семерки согласились действовать вместе против чрезмерных или беспорядочных колебаний на валютных рынках, не были услышаны инвесторами. Очевидно, расширение опасений, связанных с долгом Италии и Испании, а также снижение суверенного рейтинга США, усилили стремление к уходу от риска, и обусловили игнорирование угроз повторения интервенции. Опубликованные уже сегодня сообщения показали отсутствие значимых изменений в объемах денежной массы в Японии, в июле денежный агрегат М2 остался на уровне 2.9% г/г, как и агрегат M3, где сохранилось +2.3% г/г, хотя ждали небольшого сокращения, до 2.2% г/г. Хорошей оказалась динамика индикатора потребительской уверенности в июле – наблюдался подъем до 37.0 с 35.3. Вероятно, активность торгов с участием йены несколько снизится на этой сессии, т.к. рынок будет ждать результатов заседания ФРС, откуда могут поступить новые ориентиры.


Аналитик ДЦ Forex4you: Аркадий Нагиев