Кризис на переговорах Греции с частными кредиторами

[Mezhbank]

Кризис на переговорах Греции с частными кредиторами ненадолго разочаровал рынок. Открывшиеся с разрывом «за доллар» торги понедельника развернулись против «зеленого» уже с началом европейской сессии и остальная часть дня прошла в условиях давления на американскую валюту. Очевидно, надежды на то, что переговоры по Греции все-таки будут завершены успешно и вероятность позитивных решений по вопросам ESM, EFSF и налога на финансовые транзакции, на заседании министров финансов стран Еврозоны, обусловили появление оптимизма и способствовали росту склонности к риску. В то же время, как кажется, главная причина продолжающихся продаж «бакса» кроется, все же, в дальнейшем сокращении коротких позиций по доходным европейским валютам. Некоторую поддержку «баксу» оказали сообщения, что министры финансов Еврозоны решили не увеличивать средства помощи Греции, несмотря на ухудшение экономической ситуации в этой стране, тем не менее, итог дня был за снижением доллара против евро и фунта. Данных по экономике США вчера не публиковалось, сегодня их тоже будет не много, представят лишь отчет ФРС Ричмонда о деловой активности в регионе, прогнозы ждут подъема индекса деловой активности в производственной сфере в январе до 6 с уровня 3, зафиксированного в декабре. Что касается перспектив, то, похоже, до появления новых ориентиров диапазонная торговля на рынке продолжится.

EUR

Евро вновь вырос против доллара, сессия понедельника началась снижением европейской валюты на фоне отсутствия результатов в переговорном процессе правительства Греции и кредиторами частного сектора по вопросу списания долгов, но уже на европейской сессии валюты риска, среди которых и евро, начали рост, который привел к положительным итогам по результатам дня. Очевидно, закрытие коротких позиций на надеждах на позитив при решении вопросов на встрече министров финансов 17 стран Еврозоны в понедельник, на которой должны были решаться такие вопросы как увеличение европейских фондов кредитования, оказание помощи Афинам и налог на финансовые сделки поддержали евро. Хорошему настроению по евро мог способствовать и тот факт, что доходность по бондам проблемных стран снизилась – по бумагам Италии до 6.2%, Испании – до 5.47%, а Франции - до 3,07%, по - видимому проявляется эффект от кредитных вливаний ЕЦБ. Появлению пессимизма поспособствовало появление информации о том, что министры финансов Еврозоны решили не увеличивать средства помощи Греции. Это остановило рост евро и заставило рынок начать продажи, что ввело пару в диапазонную торговлю. Данных по экономике ЕС было немного, индекс потребительского доверия в Еврозоне в январе немного восстановился до -20.6 против -21.3 в декабре, в то время когда прогнозы ждали падения на 0.4. Сегодня значимой статистики будет значительно больше, данные о деловой активности января предполагается увидеть с улучшением. По Германии предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг ждут с ростом до 52.5 с 52.4, а производственного сектора, правда в зоне спада, до 49.0 против 48.4. По всей Еврозоне ситуация тоже улучшается, но индикатор остается ниже 50.0, индекс PMI для производственной сферы приподнялся до 47.2 после 46.9 в декабре, а индекс сферы к 49.0 с 48.8. А вот в заказах промышленности прогнозируется форменный обвал в ноябре, в Еврозоне заказов стало меньше: -2.3% м/м, -2.8% г/г против +1.8% м/м, +1.6% г/г ранее, что свидетельствует в пользу мрачных перспектив.

GBP

Британский фунт тоже подрос против доллара в первый день начавшейся недели, но его достижения были значительно более скромными, нежели, то, что продемонстрировал евро. Очевидно, британец продолжает испытывать давление со стороны спекуляций о том, что ожидающееся обнародование протоколов последнего заседания по ставке ВоЕ укажет на большую вероятность продолжение QE уже в феврале. Кроме того, инвесторов беспокоит и перспектива увидеть данные по ВВП «островов» за четвертый квартал с минусом. Подтверждением такого рода раскладу могло быть и выступление представителя Банк Англии, Позена, заявившего, что уровень инфляции быстро снижается, экономический рост идет медленными темпами, и члены MPC рассматривают возможность увеличения объема покупок активов. Данные по кредитованию, представленные вчера отметили резкое сокращение ипотечного кредитования в Великобритании в декабре, объемы составили 11.7 млрд. фунтов, когда в ноябре было 13,2 млрд. Это предопределяет ожидание дальнейшего снижения цен на рынке жилья. Однако, общий объем кредитования в 2011 году оказался лучше прогнозов и выше того, что было зафиксировано в 2010 - займы составили 140 млрд. фунтов, при прогнозе 138 млрд. и объемах 2010 года, которые составили 136 млрд. фунтов. Сегодня будет представлена информация о госфинансах Великобритании за ноябрь - чистые заимствования государственного сектора (PSNB), согласно прогнозам, вероятно увеличились менее значительно, на 14.9 млрд. фунтов после +15.9 млрд. годом ранее, а потребность госсектора в денежных средствах (PSNCR) увеличилась до 19.0 млрд. против +16.4 млрд. фунтов в 2010 году. Вероятно, отношение к фунту останется осторожным и на сегодняшней сессии на фоне ожидания данных от Банка Англии и статистики по ВВП.

JPY

Пара доллар/йена вновь демонстрировала диапазонную торговлю, результаты которой были за незначительным укреплением «зеленого». Существующая на рынке неопределенность продолжает держать в нейтральном тренде этот инструмент. Наиболее важное событие для йены уже произошло, Банк Японии уже объявил о своем решении по перспективам денежно-кредитной политики. Как и ожидалось, японский регулятор оставил ключевую процентную ставку в диапазоне 0—0.1% и понизил прогнозы по экономике на ближайшие несколько лет. Ожидается спад ВВП в среднем на 0.4% против прогноза, сделанного в октябре прошлого года. Предполагается, что в 2012 году будет рост на 2%, когда предыдущие ожидания полагали о +2.2%, в 2013 главный показатель экономики может вырасти на 1.6% против 1.5%, прогнозировавшихся ранее. Было отмечено, также, что экономическая активность в стране вялая на фоне замедления роста зарубежных экономик и роста курса йены. Что касается перспектив, то здесь, очевидно, будет наблюдаться продолжение торговли в узком коридоре.


Аналитик ДЦ Forex4you: Аркадий Нагиев